11 Juni- 2024

Krypto

God morgen!

Globale regler som trengs for å anspore blockchain -handel med eiendeler, heter det i rapporten

Handelsaksjer og obligasjoner på blockchains i skala vil forbli en drøm med mindre en global standard for grenseoverskridende aktivitet er etablert som gjør at eiendeler kan bevege seg sømløst over blockchains, ifølge en rapport publisert torsdag.

Såkalte tokeniserte eiendeler – som representerer de underliggende eiendelene – byttes ut på distribuert hovedteknologi (DLT) som også brukes til cryptocurrencies. Bankene håper tokenisert eiendelhandel tar av som en måte å gjøre handel raskere, billigere og mer gjennomsiktig.

Mangel på sammenhengende global regulering er imidlertid å forhindre at eiendeler beveger seg jevnt over forskjellige blockchains. Bransjeledere på et arrangement i Amsterdam denne uken sa at fremgangen med tokeniserende eiendeler beveget seg sakte, og opptaket så langt er begrenset.

Krav til klient og etterlevelse varierer for vidt over hele kloden for en enkelt, fast løsning for å imøtekomme alles behov, sa Georgios Vlachos, medgründer av blockchain-interoperabilitetsfirmaet Axelar, som co-produserte rapporten.

“I den nåværende tingenes tilstand, utvikler forskjellige regulatoriske jurisdiksjoner seg i forskjellige tempo og har forskjellige fokusområder,” sa Vlachos.

Rapporten om blockchain-basert handel ble produsert av Axelar Foundation og Digital Assets risikovurderingsfirma Metrika, med bidrag fra Citi, Deutsche Bank, Mastercard (NYSE: MA) og Northern Trust (NASDAQ: NTRS).

Deutsche Bank sa i rapporten at det var viktig å ha bransjeaksepterte tilnærminger for risikovurderinger som er nødvendige for å lette adopsjonen.

Imidlertid kan “standarder utviklet seg for for tidlig frata bransjen bedre utviklede løsninger eller bli irrelevante,” sa Boon Hiong Chan, Deutsche Banks Asia Pacific Head of Securities & Technology Advocacy.

Northern Trust forventer at innen 2030 vil størrelsen på markedet for digitale eiendeler vokse til mellom 5% og 10% av $ 13 billioner av eiendeler det holder under varetekt.

For tiden er rundt 85,12 milliarder dollar på eiendeler, inkludert statspapirer, fiat-back stablecoins og varer, ifølge data fra 21.co dashbord på Dune Analytics.

Asia

Asia lager forsiktige når EU -politikken gjør stemningen

Asiatiske aksjer var i et bevoktet humør tirsdag da investorene funderte på fersk politisk usikkerhet i europeiske markeder etter høyreorienterte gevinster i valg og en SNAP-avstemning i Frankrike gjenopplivet bekymring for blokkens samhold.

Bevegelser var stort sett beskjedne, med MSCIs bredeste indeks for Asia-Pacific-aksjene utenfor Japan som dyppet 0,5% i tynn handel. Kinesiske blå chips falt 1,2%, etter å ha blitt stengt på mandag, mens yuanen traff en syv måneders lav.

Gå den andre veien, Japans Nikkei styrket 0,3% og Sør -Korea -aksjene steg 0,4%.

Eurostoxx 50 futures økte også opp 0,2%, og stammet etter mandagens tilfluktssted, mens FTSE -futures var flate.

Euro, franske aksjer og statsgjeld hadde blitt rystet etter at investorene vurderte om høyresiden kan gjenta suksessen ved franske valg og hvor mye svaiende høyre-partier kan ha på den nye EU-lederen.

Obligasjonsrenter steg over hele Europa, med spredningen mellom fransk og tysk gjeld som ble utvidet særlig, etter at en meningsmåling antydet at den ytterste høyre nasjonale rallyet kunne vinne snap-valget, om enn uten klart flertall.

Frankrikes opposisjons venstreorienterte partier sent på mandag lovet å samarbeide og nominere felles kandidater.

Andre steder ga Markets en dempet reaksjon på Apple (NASDAQ: AAPL) sin etterlengtede AI-strategi, som integrerer “Apple Intelligence” -teknologi på tvers av en pakke med apper. IPhone -produsentens aksjer var ned 0,3% i handel etter timer, etter å ha gått ned 1,9% i normale timer.

S&P 500 Futures og NASDAQ Futures lettet begge 0,1% i asiatisk handel, etter at de ble høyere på mandag.

Markedet har så langt bevist bemerkelsesverdig motstandsdyktig mot hoppet i amerikanske avkastninger som fulgte fredagens arbeidsrapport og trekk tilbake i forventningene til kutt i Federal Reserve Rate.

“Vi ser reduserte utsikter for å lette i år, og forventer nå at det første Fed -kuttet først i november,” sa analytikere på JPMorgan.

“Det ser ut til at aksjer ser ut til å ignorere mengden av risikoer, inkludert politikk, geopolitikk, den smale markedskonsentrasjonen og bølgen i meme -aksjer og kryptohandel som kan signalisere skum,” la de til. “Som sådan opprettholder vi en defensiv vippe i vår modellportefølje.”

Ett kutt, eller to?

Futures innebærer 38 basispunkter for Fed -lettelse for i år, sammenlignet med 50 bps før jobbrapporten.

Fed anses å være sikker på å holde seg jevn på sitt politikkmøte onsdag, med fokus på om det holder tre hastighetskutt i “Dot Plot” -prognosene for dette året.

“Vi forventer at prikkene viser to kutt i 2024, fire kutt i 2025, tre kutt i 2026 og en liten hake opp i lengre eller nøytral hastighet,” sa analytikere ved Goldman Sachs i en lapp.

“Vi tror ledelsen vil foretrekke en to-kuttet grunnlinje for å beholde fleksibilitet, men en en-kuttet baseline er en mulig risiko, spesielt hvis kjerne-KPI overrasker på oppsiden onsdag.”

Forbrukerprisindeksen (CPI) er spådd å øke en slank 0,1% i mai, men med kjernen opp 0,3%.

I valutamarkeder stod euroen rundt $ 1.0768, etter å ha truffet en lavmåneders lav over natten på $ 1.0733. Det har mistet omtrent 1,1% de siste to øktene, undergravet av de amerikanske jobbrapportene og politisk usikkerhet.

Dollaren ble bredt støttet på 157,27 yen og bare kort av mai -toppen av 157.715.

Yenens svakhet er en av grunnene til at Bank of Japan (BOJ) kan bestemme seg for å avta obligasjonens kjøp på et policy -møte på fredag, som et skritt mot en annen renteoppgang.

Gull var like over en måned lave på $ 2.302 per unse, etter å ha blitt whiplashed av tilbaketrekningen i markedspriser for amerikanske rentekutt. [Gol/]

Oljepriser konsolidert mandagens 3% rally, da forskjellige investeringsbanker tippet sterk sommer etterspørsel etter drivstoff og potensielle amerikanske råkjøp for petroleumsreserven.

Markeder venter også på månedlig oljeforsynings- og etterspørselsdata fra U.S. Energy Information Administration og OPEC på tirsdag, og International Energy Agency onsdag. [ELLER]

Brent dyppet 7 øre til $ 81,56 fat, mens amerikansk råolje var uendret til $ 77,74 per fat.

Australia

Australske aksjer er innstilt på å åpne lavere, etter en rolig økt på Wall Street.

ASX -futures var ned 0,4% eller 33 poeng fra kl. 08.00 på tirsdag, noe som antydet en lavere åpen.

Store trekk var knappe mandag, ettersom det amerikanske markedet forventer den neste oppdateringen om amerikanske forbrukerpriser, samt det siste Federal Reserve -møtet, senere denne uken.

Totalt sett halt S&P 500 -indeksen til en annen rekord i nærheten, og steg 0,3%. NASDAQ -komposittet la til 0,4% og Dow Jones industrielle gjennomsnitt fikk 69 poeng, eller bare 0,2%.

I varemarkedene økte Brent råolje opp 2,5% til 81,63 dollar per fat, mens gull var uendret til USD 2.310.85.

I lokale obligasjonsmarkeder var avkastningen på australske 2 -årige statsobligasjoner uendret på 3,98% mens 10 -årsavkastningen også var uendret på 4,22%. Amerikanske statskasser var oppe, med 2 års avkastning på 4,88% og 10 -årsavkastningen på 4,47%.

Den australske dollaren var uendret på 66,08 amerikanske øre, ned fra sin forrige avslutning på 66,09. Wall Street Journal Dollar Index, som sporer den amerikanske dollaren mot 16 andre valutaer, var oppe på 99,81.

USA Recap av markedet

Store trekk var knappe mandag, ettersom markedet forventer den neste oppdateringen om amerikanske forbrukerpriser, samt det siste Federal Reserve -møtet, senere denne uken.

Totalt sett halt S&P 500 -indeksen til en annen rekord i nærheten, og steg 0,3%. NASDAQ -komposittet la til 0,4% og Dow Jones industrielle gjennomsnitt fikk 69 poeng, eller bare 0,2%.

Artificial Intelligence Superstar Stock Nvidia henrettet en 10-for-1 aksjesplitt på fredag. Men investorene ble delt på hva den tekniske manøveren betydde for prisen, med aksjer med lite endret, og steg bare 0,8%.

Southwest Airlines steg på Wall Street Journals rapport om at aktivistinvestoren Elliott har bygget en stor eierandel. Fondet ber om at flyselskapet skal erstatte administrerende direktør og lansere en omfattende forretningsgjennomgang. Aksjer i Southwest fikk over 7% på dagen.

I den andre enden av markedsspekteret tumlet Huntington Bancshares mer enn 6% etter at långiveren kuttet sin veiledning for en nøkkelmetrisk, netto renteinntekt, for hele året. KBW Regional Banking Index falt 1,9%.

Det vil være en oppdatering av forbrukerprisindeksen som ble utgitt onsdag, samme dag som Fed avslutter sitt siste møte for å diskutere renter.

Oljeprisen

Nigeria vil bruke nesten 4 milliarder dollar på drivstoffsubsidier i år

Nigeria anslås å tildele 5,4 billioner naira (3,7 milliarder dollar) i 2024—50 % mer enn året før—for å opprettholde stabile bensinpriser. I tillegg planlegger landet å låne ytterligere 6,6 billioner naira for å dekke budsjettunderskudd, ifølge et utkast til dokument som ble gjennomgått av Reuters på torsdag, og skinner et lys på landets urolige raffineriindustri.

«Accelerated Stabilization and Advancement Plan» (ASAP), utviklet av finansdepartementet i samarbeid med ledere i privat sektor og økonomer, tar sikte på å takle utfordringer fra nylige økonomiske reformer ment å stimulere vekst.
President Bola Tinubus beslutning i mai i fjor om å avskaffe et kostbart bensintilskudd, et grep som ble rost av investorer, førte til en tredobling av bensinprisene, høyere transportkostnader og økende inflasjon, noe som førte til offentlig misnøye. Til tross for press fra fagforeninger, er Tinubu fortsatt forpliktet til disse reformene. Siden juli i fjor har bensinprisene holdt seg faste, til tross for to valutadevalueringer. Nigeria fortsetter å være avhengig av importerte petroleumsprodukter på grunn av lav produksjon fra statseide raffinerier.

“Gitt dagens satser forventes drivstoffsubsidieutgiftene å nå 5,4 billioner naira innen utgangen av 2024, sammenlignet med 3,6 billioner naira i 2023 og 2,0 billioner naira i 2022,” uttalte finansdepartementet i utkastet til dokumentet.

Presidentassistent Bayo Onanuga bemerket at president Tinubu mottok utkastet tirsdag, og understreket at det er et forslag med forslag for å styrke den nigerianske økonomien.

Analytikere antyder at hvis presidenten godkjenner politikken, kan han gi ordre om å implementere anbefalingene. Disse anbefalingene omfatter kraft-, olje- og gass-, landbruks- og helsesektorene, med bestemmelser for næringsstøtte. Nigerias økonomi har vært treg, vokst rundt 3 % årlig, godt under 6 % vekstmålet som ble satt av Tinubu da han tiltrådte i fjor.
Utkastet til policydokument foreslår at regjeringen skal selge egenkapital i sine raffinerier innen mai 2026, øke særavgiften på drikkevarer og innføre avgifter på engangsplast og søte drikker for å generere inntekter. Videre har regjeringen som mål å øke oljeproduksjonen til rundt 2 millioner fat per dag innen desember, opp fra dagens 1,4 millioner, for å forbedre kontantstrømmen og tette inntektsgap.

Gull / Råvarer

UBS: Gulldip som skal kjøpes, ikke selges

I en merknad mandag ga UBS -analytikere beskjed om at nylige fall i gullprisen er muligheter til å kjøpe, ikke selge. Firmaets seddel følger en mer enn 3% nedgang i det gule metallet på fredag ​​etter de siste amerikanske sysselsettingsdataene.

Sysselsettings- og inntektsdata sprunget positive overraskelser. Viktige faktorer som skal se denne uken inkluderer May US Consumer Price Index (CPI) og Federal Reserve -møtet.

Videre utløste Kinas rapporterte manglende tilskudd av gullreservat i mai en viss bekymring. UBS fremhever imidlertid potensiell underrapportering av International Monetary Fund (IMF). De gjentar sin tidligere anbefaling om å kjøpe gull på fall rundt $ 2.250-$ 2.300 per unse.

UBS erkjenner at overraskelser på kort sikt i KPI kan legge ned press på gullprisene. Imidlertid mener de at de sterke arbeidsmarkedsdataene kanskje ikke gjenspeiler hele bildet, og peker på en økning i arbeidsledigheten og en nedgang i forholdet mellom jobbåpninger til arbeidsledighet.

Når vi ser fremover, forventer UBS at FED vil justere anslagene sine for å gjenspeile to rentekutt i 2024, med inflasjon fremdeles moderert. De opprettholder en basesak av en rentekutt i september.

Kjøp av sentralbank gull er fortsatt en faktor, med Polen som legger til reservene sine i mai. UBS forventer at den totale etterspørselen når 950-1.000 tonn i 2024. Gitt pågående geopolitiske spenninger og det kommende amerikanske valget, ser UBS gull som en verdifull porteføljesikring, og anbefaler en tildeling på rundt 5% for en USD-balansert portefølje.

Europesike markedet

Hva er det neste for markeder etter at EUs valgstigning til høyre høyre utløser Shock France-avstemning?

Gevinster for høyreekstreme i det europeiske parlamentsvalget som fikk den franske presidenten Emmanuel Macron til å kalle en sjokk nasjonal avstemning setter fokuset på en måte tilbake på politiske risikoer i Europa som finansmarkedene lenge hadde satt på backburner.

Euro, franske aksjer og statsgjeld ble alle skadet mandag da investorene vurderte om høyreekstreme til høyre kan gjenta suksessen ved franske valg og hvor mye svaiende høyre-partier kan ha på den nye EU-lederen.

“Ytterligere økonomisk integrasjon vil bli bremset i stedet for å bli akselerert,” sa Carsten Brzeski, global leder av makroen ved ing, og refererte til EUs høyreskifte.

Her er fem viktige spørsmål for markeder:

1/ Hva betyr et snaps fransk valg for markeder?

Franske aksjer er de klare taperne fra Macrons overraskelsesbeslutning, som kom etter et blåmerende tap til Marine Le Pen’s høyreekstreme nasjonale rally (RN) i EU-stemmeseddelen.

Ledende långivere BNP Paribas (OTC: BNPQY) og Societe Generale (OTC: SCGLY) falt begge så mye som 8% på mandag.

Barclays sjef for den europeiske aksjestrategien Emmanuel CAU forventet at banker og verktøy ville bære rammen av usikkerheten. En annen bekymring var at populistiske partier kunne presse på for en bankskatt som også kan skape uro.

Franske statsobligasjoner kan også lide.

Store investorer har allerede avskåret dem gitt et høyt underskudd – S&P kuttet bare Frankrikes kredittvurdering.

Risikoen er en regjering som er mindre sannsynlig å overholde EUs regler for å holde underskudd i sjakk, sa Deutsche Bank, og merket også en sterk visning for det sosialistiske partiet.

Det franske/tyske 10-årige obligasjonsgapet var 7 basispunkter bredere mandag på 55 bps, men forblir langt under 80 bps nådd i 2017 da Le Pen, nå mindre Eurosceptic, lovet å forlate euroen.

“Vi forventer en viss underprestasjon av franske eiendeler og i forlengelse, noen underprestasjoner av europeiske eiendeler fordi det øker litt av en europeisk risikopremie,” sa BlueBay Asset Managements sjef for investeringssjef Mark Dowding.

Han har en undervektig stilling på fransk gjeld og sa at Frankrikes spredning kan utvide seg til over 70 bps hvis RN vinner.

2/ Er europeisk integrasjon truet?

Under Covid-19-pandemien tok EU enestående skritt mot en finanspolitisk union med et utvinningsfond på 800 milliarder euro, med Frankrike en nøkkelspiller i å få det til. Et høyre skifte i det landet og utover kan svekke saken for mer.

Risikopremien på obligasjoner utstedt av Italia, en sentral mottaker av pandemisk utvinningsprogram, utvidet mandag, men er fortsatt godt inneholdt.

Langsiktige, reduserte utsikter for programmer som ligner på gjenopprettingsfondet vil innebære en høyere strukturell risikopremie på obligasjonene til blokkenes høye gjeldsland, regner Citi-analytikere.

3/ Vil Europas klimapolitikk lide?

De grønne var en av de største taperne av EU -valget.

Skiftet til høyre er usannsynlig å angre eksisterende klimapolitikk, men kan gjøre det vanskeligere å passere nye og legge til smutthull for å svekke lover som skal gjennomgås.

“I margen kan du se litt press på ting som fornybar energi i verktøy og litt lettelse for sektorer som energi hvis du tror et mer høyreorienterte parlament vil slappe av agendaen på den grønne overgangen,” sa Barclays ‘CAU.

4/ Vil Europa bli tøffere på handel?

EUs leder, sannsynligvis ikke vil endre seg fra den nåværende sentristiske sminke, innfører handelsbeskyttelsestiltak, ikke parlamentet.

Men parlamentets høyre skifte kan ha innvirkning.

EU planlegger allerede å innføre tollsatser for kinesiske elektriske kjøretøyer.

“Det politiske overgangen til høyre i Europaparlamentet og utfallet av nye parlamentariske valg i Frankrike vil utvilsomt føre til flere handelsbarrierer mellom EU og Kina,” sa Commerzbank (ETR: CBKG) ‘sjef Joerg Kraemer.

Enhver gjengjeldelse ville skade europeiske bilaksjer, opp 4% i år mot en økning på 8,5% i det bredere markedet.

De tok en hit nylig på utsiktene for høyere kinesiske tollsatser. Kina kan også målrette meieriprodukter, vin, flydeler, la Kraemer til.

5/ Hva med forsvarsutgifter?

Siden Russlands invasjon av Ukraina har presset på Europa for å øke forsvarsutgiftene montert.

Mens medlemslandene er hovedansvarlige for forsvarsutgifter, forventer nesten to tredjedeler av respondentene som er spurt av Citi nylig ytterligere felles EU -finansiering til selektive formål som forsvar. Blokken har også hentet ideen om et nytt forsvarsfond på 100 milliarder euro.

Enhver høyreekstreme motstand mot ytterligere finanspolitisk integrasjon kan slå disse håpene.

Det var også usikkerhet om hva fremveksten av høyreekstreme i Europa til slutt ville bety for støtte til Ukraina, da markedene sliter med en mengde geopolitiske risikoer.

I dag ville jeg

Lagerfutures glir når investorene gir opp til start av Fed Policy Meeting: Live Updates

Aksjefutures sank lavere mandag kveld når investorene venter på starten av juni sitt Federal Reserve Policy Meeting.

Dow Jones Industrial Average Futures
tapte 60 poeng, eller 0,15%. S&P 500 Futures
og Nasdaq 100 futures
Begge tapte omtrent 0,1%.

Disse trekkene følger en dempet, men bemerkelsesverdig dag på Wall Street. S&P 500
og Nasdaq Composite
Rose beskjedent for å hakk ny rekord stenger, mens Dow
Inched høyere med nesten 0,2%.

Dette kommer når handelsmenn forbereder seg på det to dager lange Fed-politikkmøtet som begynner tirsdag. Møtet avsluttes onsdag med en beslutning om rentepolitikk og en påfølgende pressekonferanse med Federal Reserve -leder Jerome Powell.

Mens investorer spent venter på politikk kunngjøringen, priser de i stor grad ved at lånsraten forblir uendret. Fed Funds Futures indikerte praktisk talt ingen sjanse for et kutt på denne ukens møte, ifølge CMEs FedWatch -verktøy.

Før FED -avgjørelsen vil investorer analysere data fra små bedrifter som kommer ut tirsdag. Onsdag vil de følge nøye med på forbrukerprisindeksen for mai forventet om morgenen.

“Vi har to store arrangementer som kommer midt i denne uken: KPI -trykket onsdag morgen og Fed -møtet onsdag ettermiddag,” sa Zachary Hill, leder for porteføljeforvaltning i Horizon Investments. “Vi er bare å bide tid litt foran dem.”

På bedriftsinntektsfronten vil handelsmenn overvåke resultater fra Oracle
og Rubrik
planlagt for etter klokken på tirsdag.

Storbritannias FTSE
Indeks forventes å åpne uendret til 8 223, Tysklands DAX
Opp 6 poeng på 18.493, Frankrikes CAC 40
opp 21 poeng på 7 897 og Italias Ftse MIB
Opp 16 poeng på 34.568, ifølge IG.

British Computing Startup Raspberry Pi er i mellomtiden satt til å skaffe 166 millioner pund (211,2 millioner dollar) fra et første offentlig tilbud på Londons viktigste børs.

Husk dette er våre tanker og meninger og ikke noen form for råd.

• MPCC Solgt
• Argeo = solgt 50% 4kr – Kjøpte tilbake 50% på 3,75
• NHY ville jeg holdt – Selger
• Gogl  -Solgt 50% 103kr solgt siste post på 140
• Tgs Solgt
• PGS Solgt
• EQNR: kjøpt og holdt
• Var: ville jeg kjøpt og holdt
• Yar: Holdt
• KOG: Solgt
• Kahoot: villle holdt meg unna
• Sas: Solgt
• Akso: holdt
• Nel: ville jeg KJØPT (long case)
• KOA: sett litt nærmere på denne nå
• 2020 Solgt: solgt
• Pareto Bank, -solgt
•  ABG Sundal Collier, -solgt
•  SpareBank 1 SR-Bank, -solgt
• Gjensidige- solgt
• Dnb -solgt
• storebrand-solgt
• LSG-solgt
• Mowi : solgt
• Salme-solgt
• Salm-solgt
• Auss -solgt

• Alt av fisk: Selger ut samtlige

Dette skjer i dag

Resultat pr. 1. kv.:

Australia: NAB bedriftstillit mai, kl. 03.30

UK: Arbeidsledighet april, kl. 08.00

USA: NFIB bedriftstillit mai, kl. 12.00

Russland: Handelsbalanse april, kl. 15.00

Annet:

Borgestad: Ekskl. 40:1-aksjespleis

Nordic Unmanned: Ekstraordinær generalforsamling, kl. 10.00

Vow: Investorseminar om cruise, Haakon VIIs gate 2, kl. 10.00, webcast

Cavendish Hydrogen: Selskapspresentasjon, webcast kl. 12.00

Opec: Månedsrapport

USA: API oljelagre, kl. 22.30

Ordinær generalforsamling:

Obos

Makrotall

Kilder: Trading Economics, Euronext, TDN Direkt, selskapene ,finansavisen